Бизнес все чаще использует для финансирования альтернативные инструменты. Подсказываем - где их искать.
В настоящее время все больше внимания, в том числе со стороны государства, уделяется вопросам развития малого и среднего бизнеса (МСБ). Однако для любого бизнес-проекта необходимы, прежде всего, финансовые ресурсы. При этом далеко не всегда предприниматель располагает ими в требуемом объеме. Самым распространенным способом привлечения заемных средств остается банковское кредитование. Однако для МСБ и особенно стартапов банковские займы не всегда доступны. Часто кредитные институты просто не заинтересованы в финансировании малых предприятий ввиду низкой доходности таких проектов. Кроме того, банки могут отказать из-за значительных рисков, возникающих на ранних этапах реализации проектов или плохо проработанной бизнес-стратегии. Отсутствие обеспечения также является основанием для отказа в кредите.
Все эти трудности в привлечении заемных средств вынуждают предпринимателей или откладывать открытие своего бизнеса, или обращаться за поддержкой к друзьям и родственникам. Собственные средства являются наиболее популярным источником финансирования, особенно для стартапов. Согласно исследованию, которое провел bel.biz, более 80% опрошенных стартапов используют для финансирования личные средства организаторов проектов. И только 0,6% привлекают кредиты банков и финансовых организаций.
Бизнес-ангелы и краудфандинг
Однако сложности в получении банковских ресурсов вовсе не означают отсутствие альтернативных источников финансирования. На белорусском рынке уже сформировалась определенная экосреда, которая позволяет компаниям развиваться и привлекать заемные средства не только банковских учреждений.
При этом нужно понимать, что для разных стадий развития проекта или компании существуют свои источники финансирования. Так, на самых ранних этапах становления бизнеса, когда кроме самой идеи и планов по ее реализации еще ничего нет, можно обратиться к бизнес-ангелам или попробовать поработать с краудфандинговыми площадками. Бизнес-ангелы являются независимыми инвесторами, которые готовы поддержать в основном высокотехнологичные проекты на ранних стадиях их реализации. Платой за их финансовую и консультационную поддержку обычно является доля в капитале новой компании. В настоящее время в Беларуси создана ассоциация бизнес-ангелов, в которой уже насчитывается более 90 участников. Также на рынке присутствуют независимые бизнес-ангелы.
Вторым источником привлечения финансовых ресурсов может быть краудфандинг. В Беларуси в сфере наградного краудфандинга работает площадка «Улей». Также есть несколько платформ благотворительного краудфандинга, таких как МolaMola и Talaka, однако последние больше нацелены на реализацию некоммерческих проектов.
Наконец, в качестве третьего источника финансирования бизнес-проекта на ранних стадиях его формирования можно рассматривать микрофинансирование. Не все подобные компании нацелены на работу с малым бизнесом, однако некоторые из них предлагают такого рода займы. Площадки краудкредитования также могут предоставить кредитные ресурсы. В Беларуси в данном сегменте работает онлайн-платформа «Кубышка».
Разумеется, ресурсы краудкредитных, и микрофинанасовых компаний являются достаточно дорогими. Связано это с высокими рисками невозврата средств. Поэтому для развития бизнеса такого рода источники финансирования целесообразно привлекать только на короткие сроки.
От лизинга к цифровым токенам
Что касается более зрелых компаний, то они могут обращаться за финансовой поддержкой в венчурные фонды и финансовые компании. В Беларуси в данном сегменте работают такие инвестиционные компании, как Bulba Ventures, Haxus, Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций, а также управляющая компания фондами прямых инвестиций Зубр Капитал. Привлечение инвестиций крупных финансовых организаций приемлемо для реализации достаточно больших проектов с хорошо проработанным бизнес-планом и анализом рынка.
Помимо вышеперечисленных способов привлечения финансовых ресурсов предприниматели могут обратиться также в лизинговые компании. Например, лизинг может стать выгодной альтернативной банковскому кредиту, если необходимо приобрести промышленное оборудование, сельскохозяйственную технику или помещение для производства. В настоящее время в Беларуси функционирует более 100 организаций, занимающихся разными направлениями лизинговой деятельности.
Для уже состоявшихся компаний заемные средства возможно получать посредством выпуска корпоративных облигаций или цифровых токенов. Облигационные займы позволяют привлекать финансирование физических и юридических лиц на достаточно длительные сроки как на Белорусской валютно-фондовой бирже, так и на внебиржевом рынке. Выпуск токенов также очень напоминает эмиссию облигаций под конкретный проект. Эмиссия токенов возможна через оператора криптоплатформы - резидента ПВТ. В настоящее время выпуск цифровых токенов можно осуществлять через платформу FinStore. Для организации выпуска компания-эмитент разрабатывает white paper. В этом документе указываются не только основные направления деятельности компании, финансовые показатели, но и цели привлечения финансирования и под какой процент оно привлекается. Цифровые токены могут быть номинированы как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте.
Резюмируя, следует отметить, что в Беларуси уже доступны различные формы привлечения заемных средств, которые могут быть использованы на разных стадиях развития предприятий. При этом следует отметить недостаток информированности и необходимых знаний о существующих возможностях финансирования, особенно у представителей малого бизнеса. В этой связи важным условием развития финансового рынка страны является проведение обучающих и информационных кампаний среди предпринимателей, которые позволяют повысить финансовую и цифровую грамотность бизнеса. Немаловажную роль в процессе подготовки и обучения должны играть бизнес-акселераторы, инкубаторы и технопарки.
Анастасия ЛУЗГИНА,
кандидат экономических наук,
Центр экономических исследований «БЕРОК»
Ссылки по теме:
Цифровой капитал для развития бизнеса
Лизинговый рынок в Беларуси ставит рекорды ...