Тем не менее предприятия стараются минимизировать риски и жить по средствам.
Несмотря на существенное снижение ставок по кредитам как в рублях, так и в валюте, объемы кредитования бизнеса в Беларуси растут незначительно. По данным Национального банка Беларуси, за 2017 г. они увеличились на 7,7%, а на 1 июля 2018 г. по сравнению с аналогичным периодом 2017-го - всего на 5,9%. Фактически этот рост находится в границах ежегодной инфляции и значительно уступает динамике кредитования населения. Для сравнения: в сегменте физлиц по итогам 2017 г. было зафиксировано увеличение объемов кредитования на 76%. Как говорится, почувствуйте разницу!
Госсектор в долгах
По оценке специалистов Приорбанка, «динамика активов банковской системы показывает умеренный рост кредитного портфеля юридических лиц, который лишь незначительно опережает рост экономики страны. Это свидетельствует о том, что данный рост обусловлен реальными потребностями бизнеса, причем без серьезного влияния со стороны государственных программ».
Действительно, складывается ощущение, что субъекты хозяйствования стали значительно осторожнее в оценке рисков, особенно при реализации инвестиционных проектов. Все чаще они предпочитают кредитованию альтернативные финансовые инструменты - такие как аккредитив, банковская гарантия либо факторинг.
Немного «живее» в этом смысле выглядит сегмент малого и среднего бизнеса, но эта категория клиентов, во-первых, нередко испытывает проблемы с обеспечением. А во-вторых, значительная ее часть предпочитает жить «на свои», даже если это происходит в ущерб развитию. Как говорит Алексей Аверин, начальник управления кредитования массового бизнеса ЗАО «Альфа-Банк» (Беларусь), «чтобы их заинтересовать, необходимы уникальный продукт и грамотный консультант, который сможет обсудить с клиентом все его опасения и найти нужные аргументы».
Что касается крупного бизнеса, то он, похоже, все еще «разгребает» проблемы, накопившиеся в предыдущие, менее удачные годы, когда многие отрасли оказались серьезно закредитованы. И сейчас им приходится платить по накопившимся обязательствам. Так, по данным статистики, только в январе-мае 2018 г. крупные и средние отечественные предприятия направили на погашение банковских кредитов 22,699 млрд руб. (или 11,5 млрд долл. по курсу Нацбанка). Это на 20,9% больше, чем в январе-мае 2017-го и составляет примерно 26% общего объема выручки от реализации продукции! По оценкам финансистов, платежная нагрузка на реальный сектор в I полугодии т.г. выросла почти на 10%.
Среди отраслей по кредитной нагрузке «лидером» является обрабатывающая промышленность. В 2017-м доля проблемных активов таких предприятий увеличилась с 17,8 до 22,6%. За 5 месяцев они направили на погашение кредитов 13,391 млрд руб. (почти 6,8 млрд долл.). Это - 38,3% общей выручки! В пищепроме долговая нагрузка к выручке за этот период составила 29,7%, нефтепереработке - 46,2%, химпроме - 40,9%, а металлургии - вообще 59%! Понятно, что многим в таких условиях не до новых кредитов. Особенно это касается госсектора. Как следует из аналитического обозрения Нацбанка «Финансовая стабильность в Республике Беларусь в 2017 г.», объем проблемных активов госпредприятий на 1 января 2018 г. составил 3,2 млрд руб., увеличившись за год на 0,1 млрд, а удельный вес госсектора в проблемных активах банковской системы составил 58%.
Дефицита ресурсов нет
Еще одним заметным трендом на рынке кредитования является смещение спроса с кредитов в иностранной валюте на заимствования в белорусских рублях. Хотя по состоянию на 1 октября 2018 г. доля активов банков в иностранной валюте составляла 55%, она медленно, но неуклонно уменьшается (с 1 января - на 1%). Особенно это заметно, если сравнить кредитные портфели 2-3-летней давности и сейчас. Так, в МТБанке доля кредитов в инвалюте c 2015 г. снизилась практически вдвое. Тенденция к росту доли рублевого кредитного портфеля наблюдается в Приорбанке, Альфа-Банке и в общем и целом по всей системе.
Причины - понятны. Во-первых, Нацбанк заметно ужесточил требования к выдаче валютных кредитов в случаях, когда они выдаются предприятиям, не имеющим достаточной валютной выручки. В частности, банки обязаны формировать под такие договоры дополнительные резервы и применять более жесткое стресс-тестирование таких клиентов. Но главное, конечно, - это уменьшение дельты между процентными ставками по кредитам в рублях и валюте. Сегодня средние рублевые ставки на рынке - от 11-12% годовых, а валютные - от 5,5-7%. То есть разница, по сути, только в пределах годовой инфляции, что несущественно для серьезного бизнеса, притом что риски кредитования в рублях намного ниже.
Что касается ресурсной базы, то дефицита и рублевых, и валютных пассивов у банков нет. Как отмечают в Приорбанке, «в текущей ситуации с учетом взвешенной политики регулятора банковская система достаточно сбалансирована в части обеспеченности ресурсами в белорусских рублях. В части иностранной валюты даже наблюдается избыточная ликвидность в связи с ограниченным количеством заемщиков с приемлемым уровнем валютного риска».
О том, какие существуют ограничения для банков, касающиеся работы с заемщиками, а также какие еще могут появится в ближайшей перспективе, читайте в продолжении статьи, опубликованной в печатной версии журнала «Директор» № 11.
Николай ЗАГОРСКИЙ