Рынок калия взял «тайм-аут»

Александр КОЛЬСКИЙ

Никогда еще цены на поташ (хлористый калий) на мировом рынке не поднимались столь высоко. Однако все хорошее когда-нибудь заканчивается. Сейчас потребители заняли выжидательную позицию, резонно полагая, что вслед за падением цен на основные сырьевые ресурсы цены на поташ также резко опустятся. Производители же, «войдя во вкус», не спешат расставаться с достигнутыми высотами.

Население земного шара увеличивается ежегодно приблизительно на 75 млн. человек, поэтому все, что связано с повышением плодородности почвы, в ближайшем будущем будет поступательно развиваться. Хотя финансовый кризис коснулся и этой сферы, однако из всех отраслей, занимающихся добычей и переработкой полезных ископаемых, производство поташа пострадало менее всего. Цены в этом сегменте также упали (рис. 1), но не столь значительно, как, например, на углеводородное сырье или металлы. Ожидается, что 2009 г. будет не менее успешным, чем предыдущий, поскольку, по оценке экспертов, уже сейчас около 40% мирового урожая сельскохозяйственных культур фермеры получают благодаря активному использованию удобрений. А самым главным из них является поташ.
Первое полугодие 2008 г. характеризовалось определенным товарным дефицитом на продовольственном рынке, что создавало опасение грядущего мирового голода, а затем последовал спад мировой экономики. Нестабильность наблюдалась и на товарных рынках. Повышенный спрос на все товарные группы в первой половине прошлого года сменился стремительным спадом во второй, вслед за чем последовало снижение фьючерсных цен на сельскохозяйственные культуры. Однако мировые запасы зерновых все еще на 19% ниже средних исторических уровней, и этих «закромов» человечеству может хватить всего на 69 дней. Так что в долгосрочной перспективе рынок удобрений будет демонстрировать устойчивую положительную динамику.
В первой половине 2008 г. наблюдался ажиотажный спрос на поташ, практически все производственные возможности использовались на 100%, выросли отгрузки на рынки Юго-Восточной Азии и Латинской Америки. Например, Индия увеличила его импорт почти на 2 млн. т. При этом значительно снизились отгрузки в Китай, так как практически все мировые производители поташа долго не могли согласовать цены с потребителями из Поднебесной. Американский рынок в четвертом квартале 2008 г. несколько умерил «аппетит». В то же время мировые цены на поташ демонстрировали беспрецедентный рост. Например, в Бразилии, Юго-Восточной Азии и Северной Америке они повысились более чем на 600 долл. за тонну, а в Индии и Китае, соответственно на 355 и 400 долл.
Продажи поташа в первом квартале текущего года замедлились, так как большинство потребителей ожидали результатов переговоров основных его производителей по контрактным поставкам в Китай и Индию. К концу этого периода Бразилия и страны Юго-Восточной Азии использовали свои ранее накопленные запасы и постепенно начали размещать новые по цене около 750 долл. за тонну, что сопоставимо с ценовым уровнем докризисного периода. Североамериканские отгрузки поташа с июля 2008 г. по март 2009 г. были примерно на 44% ниже средних уровней последнего пятилетия. В то же время цены на поташ в первом квартале 2009 г. были почти на 250 долл. выше, чем в том же периоде прошлого года, что объясняется их беспрецедентным ростом в течение 2008 г.
Лидером рынка по-прежнему остается международная корпорация PotashCorp. (Канада), которая, инвестировав в расширение бизнеса примерно 7 млрд. долл., собирается увеличить производство поташа к 2012 г. на 10,1. млн. т. в год. Что неудивительно, ибо половина мировых запасов поташа расположена в канадской области Saskatchewan, где и оперирует эта компания. Второе место занимает Беларуськалий. Так же уверенно, по объемам мировой торговли поташом, второе место в мире занимает Белорусская калийная компания. Необходимо отметить, что в Канаде, России и Беларуси сосредоточено две трети мирового производства и более чем 80% запасов хлористого калия. При этом вряд ли в ближайшее время эту тройку лидеров потеснят на пьедестале, так как вход в этот бизнес - весьма дорогостоящее «удовольствие».
В начале мая в Беларуси был открыт Краснослободской рудник, который начали строить в январе 2003 г. В новые производственные мощности уже вложено около 600 млрд. руб., но для вывода его на проектную мощность необходимо инвестировать еще около 200 млрд. Строительство Березовского рудника предусматривается завершить в 2012 г. Благодаря введению в строй новых рудников к 2015 г. планируется выпуск поташа довести до 9 млн. 650 тыс.т в год.
В 2008 г. Беларуськалий поставил своей продукции на экспорт на 11,9% меньше, чем в предыдущий период (табл.1). Однако из-за роста цен выручка от продаж возросла на 242,5%, увеличившись с 1,5 до 3,7 млрд. долл. Это особенно приятно, так как любая страна заинтересована в реализации не возобновляемых ресурсов по наиболее высоким ценам. При этом экспорт в Китай сократился почти вдвое (50,1%), но зато выросли отгрузки в Индию (190,2%) и Бразилию (136,1%). Самым выгодным партнером Беларуськалия продолжает оставаться Польша, так как цены на продукцию, поставляемую в эту страну, практически все время были выше средних контрактных цен на 4-14%. В то же время логистические расходы, ввиду самого короткого плеча доставки, оставались минимальными. Самым невыгодным клиентом был Китай, цены по поставкам поташа в эту страну были ниже средних на 13-47%.


Таблица 1. Количество и стоимость поставленного поташа основным потребителям РУП «Беларуськалий» в 2007-2008 гг.
                                    2007                                          2008
Страна         Кол-во (т)    тыс. долл.    Кол-во (т)    % к 2007    тыс. долл.    % к 2007
Бразилия    780 659         313 186       1 062 183      136,1        1 103 642     352,4
Китай         1 066 959      297 784       534 809         50,1         458 147        153,9
Норвегия    199 958        53 810         204 735         102,4        159 941      297,2
Польша       280 764        99 632         228 373          81,3         216 531     217,3
Индия        227 691         94 335        433 194          190,2        316 284     335,3
Всего:       4 372 742       1 519 118    3 854 891       88,1         3 683 852   242,5

Источник: Государственный таможенный комитет.


В начале года большинство производителей поташа, для того чтобы не допустить резкого падения цен, снизили объемы выпуска на 50-60%. Не стал исключением и Беларуськалий, правда, у него отгрузки за два первых месяца 2009 г. упали почти на две трети. Так, за январь-февраль удобрений на экспорт отгружено всего 26,5% к уровню прошлого года, а выручка от продаж при этом составила 35,7%. Скорее всего, во втором полугодии ситуация несколько выправится, поскольку потребители пока используют прежние запасы, которые не беспредельны.
Все главные игроки на мировом рынке поташа - частные компании, за исключением Беларуськалия. А, как известно, государственные конгломераты менее мобильны, чем их конкуренты. На страницах нашего журнала мы уже не раз говорили о том, что большинство производителей минеральных удобрений заботятся не только об увеличении производства, но и о расширении своих логистических возможностей. Все они, за исключением белорусской компании, имеют собственные терминалы в портах и инвестируют в их дальнейшее развитие.
Например, канадская Canpotex, объединяющая основных отечественных производителей, планирует построить новое портовое сооружение на западном побережье Канады и расширить существующий терминал в Ванкувере. Когда оба этих проекта будут завершены, логистические возможности по перевалке поташа практически удвоятся, увеличившись до 23 млн. т. в год. Реализации подобных проектов со стороны Белорусской калийной компании, судя по всему, ожидать не приходится. А это вряд ли будет способствовать повышению ее конкурентных преимуществ на мировом рынке.