Журнал «Директор» провел семинар по теме хеджирования финансовых рисков.

В условиях неопределенности, которая сегодня наблюдается на большинстве рынков, предприятиям жизненно важно минимизировать финансовые риски, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности. Такую возможность предоставляют банковские и страховые инструменты, эффективность которых доказана зарубежной и отечественной экономической практикой. С целью ознакомить своих подписчиков и партнеров с этими возможностями журнал «Директор» совместно с компанией «Альпари Евразия» провел бесплатный семинар «ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА».

семинар ХЕДЖИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

Традиционными способами хеджирования рисков являются инструменты торгового финансирования. В настоящее время с их использованием осуществляется существенная часть внешнеторговых операций. В Беларуси, по данным Национального банка, в 2016 г. рынок торгового финансирования составил более 4,5 млрд долл. При этом на банковские гарантии пришлось 50,9% документарных операций, на аккредитивы - 48,9%, инкассо - 0,2%. С докладом по этой теме выступил заместитель директора департамента международного и торгового финансирования ЗАО «Альфа-Банк» Константин Пискун. Он отметил, что осуществление любой хозяйственной (а тем более внешнеэкономической деятельности) несет в себе многочисленные политические и экономические риски. Доказательством является рост просроченной кредиторской задолженности во внешней торговле, которая достигла уже 0,5 млрд долл., что сделало данную проблему без преувеличения вопросом национальной безопасности. В этих условиях механизмы торгового финансирования являются большим подспорьем по минимизации рисков. Специалист рассказал об основных инструментах торгового финансирования и особенностях их применения.

Вопросы, связанные с валютными рисками, всегда вызывают живой интерес у представителей белорусского бизнеса, особенно если в качестве спикера выступает такой авторитетный эксперт как старший аналитик «Альпари Евразия» Вадим Иосуб. Тем более что на этот раз он предложил очень оригинальный способ минимизации валютных рисков для субъектов хозяйствования с использованием инструментов рынка Forex. Чаще всего такие риски возникают у субъектов внешнеэкономической деятельности в связи с несоответствием валютных активов и валютных обязательств. В связи с этим эксперт предложил нетривиальный способ решения проблемы. Если затраты компании выражены, скажем, в долларах, а валюта контракта, по которому она должна получить деньги за поставленную продукцию, - евро, то можно заключить противоположную сделку на рынке Forex в той же валюте и на тот же срок! 

 

 

Согласно исследованиям Международного союза страховщиков экспортных кредитов и инвестиций, порядка 11% международного товарооборота в 2016 г. было совершено с участием экспортного страхования. В денежном эквиваленте застраховано сделок на 1,9 трлн долл. Страховые выплаты по таким сделкам составили 6,1 млрд долл. Эти данные подтверждают важность предоставления дополнительной страховой поддержки для компаний, вовлеченных в международную торговлю. В своем выступлении заместитель начальника управления страхования экспортных рисков компании «Белэксимгарант» Андрей Сакович отметил, что оценка рисков при страховании экспортных операций во многом схожа с банковской. Хотя и имеет свою специфику. Например, для страховой компании в отличие от банка гораздо важнее проверить не продавца, а его контрагента - насколько он платежеспособен и надежен, так как именно эта информация, прежде всего, влияет на уровень риска и вероятность наступления страхового случая. Кроме того, эксперт посоветовал экспортерам анализировать, как будет осуществляться дальнейшая реализация продукции. К сожалению, бывали случаи, когда зарубежный покупатель не рассчитывался с белорусским поставщиком, ссылаясь на отсутствие спроса на приобретенную продукцию или проблемы в поступлении оплаты от конечных покупателей.

Участники семинара смогли также получить практические консультации по вопросу отражения сумм страховых платежей в налоговом учете. Так звучала тема выступления cоучредителя  ООО «ЦБУ «Гарант» Яны Лавринович. Этот вопрос является важным и непростым с технической точки зрения по той простой причине, что белорусское законодательство разрешает относить такие расходы на затраты лишь в том случае, если это связано с осуществлением хозяйственной деятельности. По мнению г-жи Лавринович, у белорусских предприятий есть возможность на законных основаниях включать в затраты очень многие страховые платежи, например, «автогражданку» и даже КАСКО, причем не только на принадлежащие организации транспортные средства, но и на арендованные. Это также касается страхования практически любого имущества, участвующего в предпринимательской деятельности: зданий и сооружений, оборудования и др. И такими возможностями нужно активно пользоваться.

В семинаре приняли участие около 40 представителей белорусских предприятий и индивидуальных предпринимателей. Редакция журнала «Директор» выражает благодарность за информационное и техническое содействие в проведении семинара компании «Альпари Евразия», ЗАО «Альфа-Банк», Белорусскому республиканскому унитарному предприятию экспортно-импортного страхования «Белэксимгарант», ООО «ЦБУ «Гарант» и группе отелей «Виктория».